腾讯借问京东，剑指阿里

腾讯今日在港交所发布公告称，公司将收购购买251,678,637股京东普通股，占京东上市前在外流通普通股的15%。早前钛媒体已发文，腾讯或于10号公布入股事宜。


 

根据10日所做公告，作为投资代价，腾讯数码、腾讯电商、易迅物流、腾讯广州都将出售不再是腾讯附属公司，并入京东。
 
腾讯的三大短板，在移动互联网时代正在进行自我修复：离不开QQ，超级APP微信的崛起让腾讯看清了后路；玩不转手机，它在移动端的布局、包括尝试与小米的合作成效已初见端倪；只剩最后一环，做不好电商，它问起了京东。

这样的背景下，腾讯入股京东、易迅并入京东之事跃然纸上，尔后自然铺陈，直到与移动电商另一端的阿里系剑拔弩张。即将正式公布的此次合作让我们确信腾讯的赌点：它不过是掉转战壕，旁边的伙伴是以供应链为基准、一度灰头土脸的京东兄弟。

这里的理解是，正是腾讯与京东快要达成的资本游戏，让移动电商端的对立局面、也是一个值得参详的市场议题终于形成：我们对移动电商的最大疑问，是以京东为代表的供应链整合模式，还是阿里系的用户整合模式更易胜出；或者说，眼见移动电商时代可能发生的变革，重新回到博弈局面的电商诸雄们，会重新创造多大的价值？
 
同为短板，腾讯问京东

久不战，并不意味着京东落寞。明知移动电商是京东最为现实和隐喻的发展短板之一，年前游学归国的刘强东，也将2014年明确为京东在移动电商布局的关键一年。一定意义上讲，这源于京东的盲目与底气：其对在线零售业的整体判断，是建立在以价值链和规模化为存活前提；时过境迁，刘强东对于移动电商市场的审视，更让这作为京东在整个移动互联网时代的竞争竞争力。

记得2014年伊始，长江商学院曾发布《2013年中国在线零售业报告》指出，京东的价值链整合模式较之阿里巴巴（淘宝）的开放平台模式，京东的市场与品牌空间在未来将更显优势。抛开《报告》中大量枯燥的学术性解读，可以做如下理解：

“先规模后效率”、“1VS1（企业VS用户）”的价值链模式，是京东赖以存活、未来对抗其它零售模式的依据。换言之，在移动电商时代，京东的最大短板，即是对抗阿里系最为坚持的“先效率后规模”、“1VS多（用户VS用户）”，带来的用户数量级的几何式倍增。

过去数年间，腾讯手握互联网业务内最为集中的用户基数，让腾讯的业务版图几乎无往不利。轻车熟路的腾讯，同样瞄着“用户基数”去打，结果受制于时间性和市场操作能力的落后于人，腾讯整体电商业务在“先效率后规模”的发展模板前，实难产生“效率”，也最终造成电商二字，一度是腾讯的短板与马化腾的心病。

也许是刘强东与马化腾同样认为“电商夜未眠”，各自坚持，等到了移动互联网这个自我修复的机会。很明显，坚持是不够的，还需要运气颇佳。
移动电商四个字的微妙之处，让他们看到了这个“运气”：腾讯在如今移动互联网整体业务上的领先地位，能够给京东带来全新的交互方式、与最大的用户基数保证；京东在以O2O作为开篇的移动电商征程，也为腾讯在搭建物流、规模、渠道上的急速补充，恰恰可能验证“先规模后效率”，对整个移动电商发展路径的准确之处。
 
移动电商与马云的隐忧

眼见腾讯借微信的超级APP之力，马云如今几乎是以一己之力在捍卫阿里集团的后花园。

为什么？移动互联网正在重塑用户格局，这带来的效率转变，最终伤及的是淘宝的效率、天猫的规模。进一步讲，如果腾讯仅仅在微信上布局电商业务，能有多大能耐，想必马云不会有多大兴趣。但若当腾讯联姻京东之后，二者在用户端与规模端同时下手，加之移动端即将被激活的O2O效应，让阿里巴巴并不紧握在手中的企业（品牌）群落、渠道、物流端进一步被颠覆，几乎会让整个阿里集团跌入“堪堪废命”的最大风险。

平心而论，即使腾讯和京东可能没这么大能力，也不可否认一个事实，即移动电商时代阿里正在被结构性打散——这恰是移动互联网给如今的马云带来的最大隐忧。冷静看来，若继续保持阿里居左、腾讯居右，留下在线零售业的寂寞京东尚且安宁；但是当这份宁静被如今另辟蹊径的合并突围方式所打破，夜晚，或许又变成尖刀般破晓的黎明。

从市场意义上讲，既然涉猎领域如此之广，腾讯和京东的合作，若能以全资收购、并购方式，很可能缔造一场全球最大的电商竞赛。但我个人期盼，二者更是基于对移动互联网“重塑机会”的相同理解，在突破以往市场竞争格局后，一条可供深度观察的、潜移默化的发展路径。

好吧，纯从市场角度的观察确有理想化之处。但移动电商这场尘嚣尚未揭开雾霾背后，与其关注流言，不如思索移动电商整个的背后，咱们中小企业、大小品牌跟谁走的问题；与其关注模式之争，不如思考移动电商整体格局将如何重塑。即便是巨头们在移动互联网时代尚且脆弱不堪，我们问战的，其实是自己。