三网融合试点即将启动 最受益者浮出水面

2010-03-22 09:29:00 来源: 华夏时报 作者:李叶 热度:

  当投资者忧虑概念股或将沦陷时,三网融合概念股挺身而出,缓解了投资者的“恐慌”情绪。

  3月18日早盘,一则关于三网融合的消息打破了市场早盘的沉寂。日前,工业和信息化部部长李毅中在接受新华社记者专访时表示,三网融合的试点方案马上就要启动了!这对于相关概念股而言当然是利好性的刺激。

  有线网络整合呼之欲出

  网络上对于三网融合如是定义:电信网、计算机网和有线电视网三大网络通过技术改造,能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体在内的通信业务。据了解,管理层对于三网融合形成了11点共识,在此基础上,形成了推进三网融合的总体规划,试点方案预计5月出台,6月启动。

  “这对于三网上下游的企业无疑都是利好消息,短期内,市场甚至可以忽略相关公司的估值,把握住投资机会,大展拳脚。”国金证券资深广电行业分析师毛峥嵘在接受《华夏时报》记者采访时表示,三网融合将加快广电产业化的步伐,有线网络的整合也将呼之欲出。

  其实,三网融合已经过较长时间讨论酝酿,本就势在必行。早在2010年1月13日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。目前,工业和信息化部、广电总局只不过是按照管理层的部署逐渐落实。

  最受益公司浮出水面

  方正证券资深策略分析师王辉在接受记者采访时,对于三网融合给行业带来的利好进行了解析:“三网融合打破了电信运营商和广电运营商在视频传输领域长期的恶性竞争状态,各大运营商将在一口锅里抢饭吃,政策的制约性完全打开了。”

  截至3月18日收盘,广电网络、歌华有线、同洲电子等概念股连续三天上涨,当天广电网络逆市上涨1.43%,歌华有线当日上涨1.91%,同洲电子上涨1.23%。与此同时,大盘下挫0.14%。

  王辉告诉记者,最受益的公司可以分为三类,内容提供商最为受益,其次是运营商和通讯设备制造商。此外,(接收)终端制造商如四川长虹、海信电器等上市公司也将不同程度受益。

  不过,华安证券财富管理中心总经理张兆伟在接受《华夏时报》记者采访时提醒投资者,三网融合对于相关板块而言确实是利好,但是利好的程度能有多大,还是要看政府的具体政策,“毕竟三网融合已经说了好多年,并不是新鲜事物,三个网络谁来主导融合很重要,推进工作并不是很容易。”

毛峥嵘对于三网融合的前景相对乐观,他告诉记者:“三网融合很可能导致网络并购爆发式的增长,重要的是看政府力度和运营商的执行态度。市场阶段性的机会绝对存在,高估值有时候解释不了公司的涨跌状况。”

  内容服务提供商

  内容为王的时代马上就要来临。也可以说,三网融合内容提供商受益最大。三网融合将使内容服务市场从买方市场转变为卖方市场,内容服务商将成为市场主导。这样一来,电广传媒、中视传媒等电视节目制作公司将会有实质性的利好。随着互联网内容进入有线网络,传统内容提供商之间的竞争也会日趋激烈。此外,互联网类上市公司的垄断地位被打破,但其在内容制作上有优势,因此也将在内容提供上获得收益。

  电广传媒000917

  方正证券点评:到2009年底,公司已经完成湖南省大部分县市有线网络的整合,目前拥有有线电视用户已超过300万。电广传媒是全国第一个率先采取双向机顶盒的运营商。目前,湖南已经获批成为国家三网融合首批试点省份,电广传媒极有可能成为中部地区三网融合首批试点公司,公司未来发展空间巨大。

  华谊兄弟300027

  申银万国证券点评:内容为王是华谊兄弟最大的亮点,公司以影视内容为核心,将拓展电影主题公园和网络游戏领域。2010年电视剧网络版权价格同比增长30倍,而制作成本相对固定,版权提价将大幅提升行业盈利水平。此外,公司电影、电视和艺人经纪业务分列行业的第二、第三和第一。上调评级至“买入”。

  网络运营商

  三网融合以后,网络运营商的渠道更加开阔。有分析人士指出,三网融合将使得有线运营商和电信运营商对于付费频道内容有所需求,从而使得付费频道价值得到重估。此外,三网融合将加快广电运营商跨区域整合的速度,市场化运作也会越来越强。随着政策对于三网融合的不断倾斜,以及竞争环境的激烈,网络运营商在众多因素的作用下,行业趋势有望转好,相关上市公司也有望在竞争中凸显龙头的力量,一旦脱颖而出,必将有重大利好。

  广电网络600831

  港澳资讯点评:公司是陕西省内数字电视网络的垄断运营商,公司大部分利润来自于有线电视网络资产的运营管理和电视传媒代理业务。公司拥有陕西410万户有线电视的规模,经营收入持续稳定增长。个人宽带业务、集团用户业务、付费电视业务发展空间巨大。公司计划2010年完成100万户拥有有线电视或者数字电视的整体任务,到2014年陕西最终要完成400万户整转任务,此举无疑将使公司进一步受益。

  天威视讯002238

  国信证券点评:三网融合从2010年开始试点后,势必推动天威视讯本省网以及跨省之间整合的进度。虽然就现有业务而言,公司估值已经比较充分,但是对关外资产以及广东省省网整合的预期很高,广电总局也要求2010年各省完成省网整合。此外,高清互动业务推广速度超出预期,自去年9月28日推出这一业务以来,截至2009年年底,已经发展5.7万用户。我们仍旧维持“推荐”的投资评级。

三网融合所覆盖的通讯设备制造行业比较广泛,主要包括电子元器件行业、机顶盒提供商、光纤光缆提供商、系统集成商等等。三网融合必将提高对这些设备的需求。据方正证券的统计,目前我国拥有1.6亿有线用户,其中有1亿用户尚未进行数字化整转,不考虑有线用户增长,机顶盒开支约350亿;而尚未双向网络改造用户接近1.5亿,未来网络改造成本接近600亿。这些对于上游通讯网络设备供应商的利好不言而喻。

  同洲电子002052

  中信证券点评:同洲电子是国内有线电视机顶盒龙头,同时又是IPTV机顶盒市场的龙头之一,三网融合将给公司带来高速发展的转折点。在三网融合政策推动下,广电与电信运营商为争取高端电视用户而展开的角逐会给公司带来产品的量价齐升,从而带来业绩未来三年的爆发性增长。同洲电子成为三网融合主题之下最重要的投资品种,预计未来三年有线机顶盒总体需求量的复合增长率为20%。

  中兴通讯000063

  光大证券点评:中兴通讯凭借其内地第二大通讯设备供货商的地位,势必将受惠于未来3-5年的三网合一基建投资。有报道称,三网合一项目所需的额外投资额逾人民币6000亿元,公司作为国内通信设备领域最具竞争力的上市公司,未来业绩的增速和确定性都将使公司成为长期投资的不二选择,股价的短期回调将提供买入的好机会。重申6个月目标价58.8元,维持“买入”评级。
三网融合所覆盖的通讯设备制造行业比较广泛,主要包括电子元器件行业、机顶盒提供商、光[FS:Page]纤光缆提供商、系统集成商等等。三网融合必将提高对这些设备的需求。据方正证券的统计,目前我国拥有1.6亿有线用户,其中有1亿用户尚未进行数字化整转,不考虑有线用户增长,机顶盒开支约350亿;而尚未双向网络改造用户接近1.5亿,未来网络改造成本接近600亿。这些对于上游通讯网络设备供应商的利好不言而喻。

  同洲电子002052

  中信证券点评:同洲电子是国内有线电视机顶盒龙头,同时又是IPTV机顶盒市场的龙头之一,三网融合将给公司带来高速发展的转折点。在三网融合政策推动下,广电与电信运营商为争取高端电视用户而展开的角逐会给公司带来产品的量价齐升,从而带来业绩未来三年的爆发性增长。同洲电子成为三网融合主题之下最重要的投资品种,预计未来三年有线机顶盒总体需求量的复合增长率为20%。

  中兴通讯000063

  光大证券点评:中兴通讯凭借其内地第二大通讯设备供货商的地位,势必将受惠于未来3-5年的三网合一基建投资。有报道称,三网合一项目所需的额外投资额逾人民币6000亿元,公司作为国内通信设备领域最具竞争力的上市公司,未来业绩的增速和确定性都将使公司成为长期投资的不二选择,股价的短期回调将提供买入的好机会。重申6个月目标价58.8元,维持“买入”评级。



责任编辑:DVBCN编辑部

相关推荐

信产部出台今年工作要点 三网融合或有突破

“今年会倒退还是进步?”这是很多电信业人士对于目前业界翘首以待的几个敏感问题的一致疑问。日前,信息产业部发布了今年的多项工作要点,一定程度上回应了上述质疑。信息产业部明确表示,《电信法》今年将进入立法审议,使出台时间拉近;另外,信产部今年将对三网融合提供政策建议,而省级通信管理局可望增加人手。《电信法》成为工作要点近日,经过信息产业部第16次部务会议通过了《信息产业部2006年工作要点》,并下发相关部门。在信产部的工作要点中提及,今年将配合有关方面开展《电信法》立法论证、修改完善及立法审议工作,还将做好《无线电管理条例》、《信息技术应用促进条例》等多个规章的制定或者修订工作,配合做好《邮政法》

三网融合7年博弈无进展 专家称实现仍要4年

只有让垄断者放弃垄断三网才能真正获得融合,在这场利益的博弈中政府能否痛下决心或许是事情得以解决的根本一切都因“十一五”规划中的一个词而引发。“加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设,推进‘三网融合’”。在我国政府“十一五”规划中,业内人士发现,“十五”计划中的“促进”已经变为“推进”,这是否意味着三网融合将要发生某些实质性变化呢?事实上,在IPTV成为一个新的热点时,三网融合就已经再度成为电信和广电不休争战中的最热门话题。中国电信首席技术官韦乐平对IPTV业务曾公开表示,第一,IPTV业务电信不能不搞;第二,IPTV即将有规模化的行动。看起来,这无疑是在向广电宣战。在现行的

娄勤俭称三网融合是趋势 各自均有独特技术

娄勤俭表示,要加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等基础设施建设,推动三网融合,健全信息安全保障体系。他说,现在应该讨论如何满足用户的需求,提供方便、有效的NGN。要注重电信网、互联网、广电网三网原来独特的强势技术的进一步拓展,这些技术各有各的侧重点,比如说互联网本身就考虑是无所不在,任何比较方便用户的使用,不受任何管制的考虑。作为通信网来讲,考虑用户质量,考虑信息安全,考虑运营模式,这种考虑理念的发展,会推动本身技术的一种推动。如果我们在技术研究的初期就强调这些技术相互复制性,制约它的发展,这可能是不合适的。这些技术完全可以在强势技术上,通过自己的努力实现自主创新。另一方面,他指出,要注

国内网络安全尚未成体系 三网融合存隐患

在第38届世界电信日来临之际,百纳电信咨询IT与设备事业部高级顾问刘成效在接受天极网记者采访时谈及了他对今年“推进全球网络安全”主题的理解。“我认为这是全球对电信网络安全问题关注的重要信号。”“一方面,信息技术飞速发展,网络也在遍布全球每一个角落,为人们带来便利的同时也带来了安全的隐患。因为网络安全带来的问题也越来越多,攻击手段也越来越多样,为人们带来的危害也越来越大。”“另一方面,随着经济全球化的进展,网络安全问题也被提升到了全球的高度。光靠一个国家、一个地区、一个组织已经不能很好的解决安全问题。因此,注重安全问题,发动全球来共同关注安全问题,已经是信息时代的必然趋势。”说。既然网络安全已经